Através de uma sugestão da Comissão Organizadora da 12ª Festa das Hortênsias, em dezembro de 1986, criou-se, por ocasião do Natal, um passeio pela principal avenida de Gramado. Diversos corais levando nas mãos velas acesas e entoando cânticos natalinos numa caminhada com a participação da comunidade e culminando na Praça da Igreja Matriz, onde a Orquestra Sinfônica, sob a regência do maestro Eleazar de Carvalho, de Porto Alegre já aguardava para dar início a um grande concerto com músicas clássicas e natalinas, num espetáculo de muita luz e emoção. Desta forma, nasceu o NATAL LUZ.
Em 1987 o Natal Luz adquiriu vida própria, desvinculando-se da Festa das Hortênsias, com a criação da "Tannenbaumfest" (Festa dos Pinheiros), onde a comunidade reuniu-se para decorar os pinheirinhos especialmente plantados ao longo da Avenida Borges de Medeiros. O Grande Concerto deste ano foi marcado por um coral de mil vozes, acompanhando a Orquestra no decorrer do espetáculo. No ano seguinte o coral foi constituído por mais de 1.500 vozes e o evento teve incorporado a "Christkindlesmarkt", uma feira de Natal onde é possível se encontrar uma grande variedade de produtos típicos desta data.
Aumentando de importância ano após ano e com o largo da Igreja Matriz já não comportando o público sempre crescente, o espetáculo teve a necessidade de ser transferido, em 1990, para as margens do Lago Joaquina Rita Bier. Com isso possibilitou-se a ampliação da Feira de Natal e a realização de diferentes manifestações artísticas durante todo o mês de dezembro.